三湘华声全媒体记者 刘永涛 实习生 孙旖雯
年末临近，在不少普通投资者为手中余钱寻找出口时，债市的表现让人眼前一亮。
11月20日，国家财政部招标续发行的10年期固息国债中标收益率为4.7121%，创2004年8月以来新高。与此相对应，受现券市场利率走高以及经济基本面影响，国债期货市场则持续弱势，跌多涨少。
理财专家认为，利率市场化的加速推进对长期债券是个利好，在年末“钱荒”预期加剧的情况下，债市调整或仍将持续。对于想要获得低风险、较高收益的市民来说，不妨在此时配置一些债券。
三种国债年化收益率超7%
尽管短期债市还难以看到转机，但长期债券的投资价值已经凸显出来。中信银行(4.01,-0.08, -1.96%)长沙分行贵宾理财经理唐艾嫔表示，目前10年期国债收益率已高过2008年4.6%的高位，对于寻求低风险收益的长期投资者来说，现在的国债收益率已有配置价值。
以11月20日的收盘价计算，在沪深交易所交易的国债中有08国债26(代码019826)、06国债20(代码010620)、09国债04(代码019904)等三个品种到期年化收益率超过7%，分别达到8.78%、7.50%、7.49%，确实比较诱人。
此外，上市公司发行的企业债虽然风险相对国债略大，但其年化收益率更好，部分品种已超过10%，如11苏中能(代码122783)，其昨日收盘时的到期年化收益率高达10.14%。此外、11万基债、13溧城建、12春和债、12江泉债、06豫投债等信用等级AA级以上的企业债都有9%以上的到期收益。
年底“钱荒”再现可能性不大
6月底在银行间短期拆借市场上爆发的“钱荒”，也触动了银行理财产品急需国债期货对冲其利率风险的神经。国债期货上市后，如果再次遭遇“钱荒”，商业银行可以及时通过做空国债期货的方式，规避其手中持有的大量现券头寸下跌带来的直接损失。
以国债的价格作为指标来衡量市场流动性。国债价格上涨，说明市场流动性较好，相反，国债价格下跌，则说明市场短期遇到流动性困难。此外，国债期货的上市是推动利率市场化改革的又一个实质性行动。
11月21日，在央行逆回购和经济先行指标回落的共同提振下，国债期货市场迎来连续第二个交易日的反弹，一定程度上缓和了市场过于悲观的政策预期。长沙多位接受记者采访的银行人士坦言，尽管资金面确实比较紧张，但再出现大面积“钱荒”的可能性较小，“银行在积极规避，国债期货也可发挥对冲作用”。
■三湘华声全媒体记者 刘永涛
实习生 孙旖雯
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