Text  3 

　　In  recent  years,  railroads  have  been  combining  with  each  other,  mergingsintossuper  systems,  causing  heightened  concerns  about  monopoly.  As  recently  as  1995,the  top  four  railroads  accounted  for  under  70  percent  of  the  total  ton-miles  moved  by  rails.  Next  year,  after  a  series  of  mergers  is  completed,  just  four  railroads  will  control  well  over  90  percent  of  all  the  freight  moved  by  major  rail  carriers. 

　　Supporters  of  the  new  super  systems  argue  that  these  mergers  will  allow  for  substantial  cost  reductions  and  better  coordinated  service.  Any  threat  of  monopoly,  they  argue,  is  removed  by  fierce  competition  from  trucks.  But  many  shippers  complain  that  for  heavy  bulk  commodities  traveling  long  distances,  such  as  coal,  chemicals,  and  grain,  trucking  is  too  costly  and  the  railroads  therefore  have  them  by  the  throat. 

　　The  vast  consolidation  within  the  rail  industry  means  that  most  shippers  are  served  by  only  one  rail  company.  Railroads  typically  charge  such"captive"shippers  20  to  30  percent  more  than  they  do  when  another  railroad  is  competing  for  the  business.  Shippers  who  feel  they  are  being  overcharged  have  the  right  to  appeal  to  the  federal  government"s  Surface  Transportation  Board  for  rate  relief,  but  the  process  is  expensive,  time  consuming,  and  will  work  only  in  truly  extreme  cases. 

　　Railroads  justify  rate  discrimination  against  captive  shippers  on  the  grounds  that  in  the  long  run  it  reduces  everyone"s  cost.  If  railroads  charged  all  customers  the  same  average  rate,  they  argue,  shippers  who  have  the  option  of  switching  to  trucks  or  other  forms  of  transportation  would  do  so,  leaving  remaining  customers  to  shoulder  the  cost  of  keeping  up  the  line.  It"s  theory  to  which  many  economists  subscribe,  but  in  practice  it  often  leaves  railroads  in  the  position  of  determining  which  companies  will  flourish  and  which  will  fail."Do  we  really  want  railroads  to  be  the  arbiters  of  who  wins  and  who  loses  in  the  marketplace?"asks  Martin  Bercovici,  a  Washington  lawyer  who  frequently  represents  shipper. 

　　Many  captive  shippers  also  worry  they  will  soon  be  his  with  a  round  of  huge  rate  increases.  The  railroad  industry  as  a  whole,  despite  its  brightening  fortuning  fortunes.  still  does  not  earn  enough  to  cover  the  cost  of  the  capital  it  must  invest  to  keep  up  with  its  surging  traffic.  Yet  railroads  continue  to  borrow  billions  to  acquire  one  another,  with  Wall  Street  cheering  them  on.  Consider  the  .2  billion  bid  by  Norfolk  Southern  and  CSX  to  acquire  Conrail  this  year.  Conrail"s  net  railway  operating  income  in  1996  was  just  million,  less  than  half  of  the  carrying  costs  of  the  transaction.  Who"s  going  to  pay  for  the  rest  of  the  bill?  Many  captive  shippers  fear  that  they  will,  as  Norfolk  Southern  and  CSX  increase  their  grip  on  the  market. 

　　51.According  to  those  who  support  mergers  railway  monopoly  is  unlikely  because 

　　A.  cost  reduction  is  based  on  competition. 

　　B.  services  call  for  cross-trade  coordination. 

　　C.  outside  competitors  will  continue  to  exist. 

　　D.  shippers  will  have  the  railway  by  the  throat. 

　　52.What  is  many  captive  shippers"  attitude  towards  the  consolidation  in  the  rail  industry? 

　　A.  Indifferent. 

　　B.  Supportive. 

　　C.  Indignant. 

　　D.  Apprehensive. 

　　53.It  can  be  inferred  from  paragraph  3  that 

　　A.  shippers  will  be  charged  less  without  a  rival  railroad. 

　　B.  there  will  soon  be  only  one  railroad  company  nationwide. 

　　C.  overcharged  shippers  are  unlikely  to  appeal  for  rate  relief. 

　　D.  a  government  board  ensures  fair  play  in  railway  business. 

　　54.The  word"arbiters"(line  7,paragraph  4)most  probably  refers  to  those 

　　A.  who  work  as  coordinators. 

　　B.  who  function  as  judges. 

　　C.  who  supervise  transactions. 

　　D.  who  determine  the  price. 

　　55.According  to  the  text,  the  cost  increase  in  the  rail  industry  is  mainly  caused  by 

　　A.  the  continuing  acquisition. 

　　B.  the  growing  traffic. 

　　C.  the  cheering  Wall  Street.